定义：三个年期，三种含义

供款期（premium payment period / term）是你在申请书上选定、承诺按期缴费的年限；初始供款期（Initial Contribution Period）是供款期开头的一段时间，这期间的保费全部记入初始单位账户；征收退保费用年期（period with surrender charge）是退保或失效会被收取退保费用的保单年度范围，市场上叫“锁定期”。三者的关系是：初始供款期 ⊂ 征收退保费用年期 ≤ 供款期。读 KFS 时，“最低供款年期”“征收退保费用年期”两栏在“资料便览”（Quick facts）里并列，是证监会 2022 年模板的固定项目。

公开产品中的年期组合

维度 示例 A（定期供款，2020-09 KFS） 示例 B（定期供款，2025-01 KFS） 示例 C（整付，2025-10 KFS）
可选供款期 5、6、7、8、9、10 年 5 年或 20 年 不适用（一次缴清）
初始供款期 18 或 20 个月 按产品指南 无
征收退保费用年期 等于所选供款期 5 年供款：第 1–5 年；20 年供款：第 1–9 年 首 5 个保单年度
最高退保费率 初始单位账户价值的 49% 基本账户价值的 16.5%（5 年）/ 40%（20 年） 整付供款的 5%
KFS 写明的最低持有期 所选供款期 6 年（5 年供款）/ 9 年（20 年供款） 5 年
保单年期 至受保人 80 岁 至受保人 100 岁 至受保人 100 岁

示例来自资料来源页列出的公开产品资料概要，仅用于说明结构，数字以各文件版本日期为准。可以看到两种设计思路：示例 A 把锁定期与供款期绑定，供款期越长锁得越久；示例 B 让 20 年供款只锁 9 年，但代价是更高的最高退保费率。

长供款期与短供款期的得失

考虑点 短供款期（如 5 年） 长供款期（如 20–25 年）
初始单位账户占总保费比例 高（18–20 个月 / 60 个月 ≈ 30%） 低（18–24 个月 / 240 个月 ≈ 8–10%）
迎新奖赏 通常较低或无 通常较高，按首年保费百分比
锁定年期 短 长，或由产品设定上限（如 9 年）
总平台费绝对值 低 高，因为收费年限长
失效风险 较低 较高，因为承诺期内收入变化概率大

供款期不是越长越划算，也不是越短越安全。长供款期换来更多奖赏与更小的初始账户比例，但前提是你真能缴满；一旦中途停缴，长供款期产品的退保费率上限往往更高。短供款期的总费用率看起来高，但锁定期短、承诺少。

保费假期：合同里的“暂停”并不免费

多数定期供款型 101 计划允许在初始供款期之后申请保费假期（premium holiday）。IFEC 的 FAQ 讲得明确：这不是永久停缴，费用与收费通常继续扣除，账户价值低于保险公司最低要求或不足以支付费用时，你可能被要求恢复供款，否则保单失效并可能被收取退保费用。两点细节常被忽略：第一，奖赏按实际供款计算，保费假期期间不供款，奖赏相应减少（公开 KFS 风险一节的原文）；第二，内地访客重要资料声明书第 4 段写明，若暂停或调低供款，保险公司“往后可能会按照保单原先应缴保费水平继续收取相关的保单费用”，也就是费用基数不随你减额而下降。

减额供款与提前缴清

减额供款通常只允许在初始供款期之后，且不得低于产品的最低保费（公开 KFS 中最低定期保费如每月 US$100、每年 US$1,200）。减额后，初始单位账户不变，费用基数可能仍按原保费水平，因此总费用占新供款的比例上升。相反方向的“提前缴清”在多数产品中并无优惠：供款期是合同期限，一次付清余下保费并不缩短征收退保费用年期，除非合同另有约定。想缩短承诺期的读者，应在投保时直接选较短供款期，而不是指望日后调整。

选择供款期之前的三个问题

  1. 未来 N 年中，收入最差的一年能否继续缴付这个金额？IFEC 的建议是，不能持有过最低预期持有期就应分开买寿险和基金。
  2. 征收退保费用年期的最后一年，退保费率是多少？不少产品在锁定期最后一两年仍有 5%–10% 的费率，不是归零。
  3. 这个供款期对应的初始供款期是多少个月，初始单位账户的平台费率是多少？这两个数决定了锁定期内你真正“付出去”的钱。具体算法见提早退保成本，费用全貌见费用与红利回赠。

资料来源与日期

  1. Product Key Facts：Treasure Advantage 2（供款期 5–10 年、初始供款期 18/20 个月、征收退保费用年期等于供款期） — 友邦保险（国际）有限公司 · 2020-09
  2. 「迎尚」保障相连保险计划产品资料概要（供款期 5 或 20 年、征收退保费用年期 5 或 9 年、最低持有 6 或 9 年） — 周大福人寿保险有限公司 · 2025-01
  3. ILAS FAQ（保费假期不是永久停缴，费用照扣） — 投资者及理财教育委员会（IFEC） · 2023-02-20
  4. Features and risks of ILAS（最低预期持有期、提早终止风险） — 投资者及理财教育委员会（IFEC） · 2023-02-20
  5. 重要资料声明书：内地人士在港投购人身／寿险保单（第 4 段：暂停或调低供款后按原保费水平收费） — 友邦保险（国际）有限公司，表格 MG563B · 2021-09
  6. Enhanced ILAS KFS template（“若你不准备持有至少 [⚫] 年，本保单不适合你”标准句） — 证券及期货事务监察委员会（SFC） · 2022-05-23

引用本文

本文可自由引用，请保留来源与日期。建议格式：

百一计划编辑部（2026）. 《101 计划的供款期与锁定期：初始供款期、征收退保费用年期、保费假期与减额供款》. 101plan.hk. https://101plan.hk/contribution-lockin/（访问日期：YYYY-MM-DD）

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